耐普矿机2022年年度董事会经营评述

  公司所处行业为“C35专用设备制造业”，所处细分行业为“冶金、矿山、机电工业专业设备制造业”；根据国家统计局制定的《国民经济行业分类与代码》（GB/T4754-2017），公司经营事物的规模为专用设备制造业中的“矿山机械制造”（行业代码：C3511）。

  选矿设备制造业属于矿山机械制造业的细分行业，其下业为采矿行业。采矿行业的矿石采选主要经过开采、选矿和冶炼三个主要流程，选矿设备应用于其中的选矿流程，包括矿石的破碎、磨矿、分选和浮选等程序。

  过去十年，我国选矿设备制造业得到加快速度进行发展。我国基础设施建设带来持续的矿石采选需求，同时，由于国内矿产资源经过不断开发利用，原矿品位日趋降低，矿石一定要经过选矿加工才能利用，且冶炼对精矿质量的要求越来越严，要求综合回收的元素慢慢的变多，促使选矿流程在整个矿石采选过程中发挥着逐渐重要的作用，从而促进了选矿设备制造业的发展。

  从世界范围内来看，矿石资源主要分布在南美、澳洲等地，全球铁矿石集中分布在澳大利亚、俄罗斯和巴西等国，铜矿集中分布在智利、澳大利亚和秘鲁等国，因此选矿设备在海外拥有更广泛的应用市场。在此背景下，我国选矿设备制造企业一直在加大科学技术创新力度、积极拓宽销售经营渠道、开拓国外市场，并通过海外项目产品、技术、服务经验的不间断地积累，竞争力及市场占有率也呈上升趋势。

  随着矿业科技技术的发展，现代化大型矿山工程呈现生产规模大型集中化、生产工序简化、专业设备大型化的趋势。目前选矿设备大型化趋势明显，但大型化选矿设备设计的基本要求高，制造难度大。国内市场选矿设备虽生产厂商众多且产品供应充足，但产品规格型号较小，不足以满足日渐增长的大型化设备的市场需求。

  选矿设备的发展与下游采矿行业的发展紧密相关，下游采矿行业的固定资产投入、新建、改建项目数量直接影响对选矿设备需求。我们国家的经济持续发展和城镇化进程带来大规模的矿石需求，带动采矿行业固定资产投资的持续增长。

  公司在选矿设备及备件领域深耕多年，具有较强的研发、设计、生产能力。公司自主研发制造的450NZJA、550NZJA、650NZJA、750NZJA规格的渣浆泵在大型渣浆泵领域具有较强的竞争力；此外，公司在研发高分子复合耐磨材料领域具有先发优势，公司研发制造的高分子复合耐磨材料选矿备件在耐磨性、耐腐性、环保性等诸多方面优于传统金属材料备件，对市场上的传统金属材料备件形成了一定的替代效应。未来公司将在高分子复合新材料应用领域继续钻研，逐渐增强公司的竞争优势以及提升市场地位。

  在目标客户方面，公司现阶段以大型现代化有色金属和黑色金属矿石采选企业和大型矿山机械制造企业为重点开拓方向，公司已与江西铜业（600362）集团、铜陵有色（000630）金属集团控股有限公司、中信重工（601608）、紫金矿业（601899）、北京矿冶研究总院、哈萨克矿业集团、OyuTolgoiLLC、MEelecmetal、CompaniaMineraAntaminaS.A.、ErdenetMiningCorporation等国内外知名矿业公司或矿业设备制造商建立了稳定的合作伙伴关系。公司的产品质量、技术能力及服务水平获得了矿业行业大规模的公司的广泛认可。在地区市场定位方面，公司以国内大型、特大型矿山市场为基础，重点开拓国际市场，以中亚、南美、澳大利亚、非洲等有色金属和黑色金属矿产资源丰富的国家或地区为主要开拓市场。

  公司是一家集研发、生产、销售和服务于一体的重型矿山选矿装备及其新材料耐磨备件专业制造企业，为客户提供重型选矿装备优化，选矿工艺流程设计、咨询和优化等增值服务。

  公司致力于高性能橡胶耐磨材料及橡胶复合材料的研发应用以提升重型选矿装备性能、可靠性与寿命，有效节约减排，全方面提高矿山重型选矿设备的运转率、作业效率。公司研发的高分子复合橡胶新材料具备耐磨、耐腐、经济、环保等诸多优势，实现了对传统金属材料的部分有效替代，在降低矿山作业的耗材成本、节能和环境保护等方面效果显著。

  公司的耐磨新材料重型选矿装备及备件已应用于国内多座大型有色金属、黑色金属矿山，并远销蒙古国、俄罗斯、哈萨克斯坦、澳大利亚、墨西哥、美国和秘鲁等多个国家。公司已与江铜集团、铜陵有色、中信重工、紫金矿业、北矿院、KAZMineralsLLC、OyuTolgoiLLC、美伊电钢、CompaniaMinera

  公司选矿设备包含渣浆泵、旋流器及圆筒筛等，耐磨备件包含渣浆泵过流件，磨机橡胶复合衬板，圆筒筛及振动筛橡胶筛网，浮选机叶轮、定子，耐磨管道等。公司产品主要使用在于金属矿山的选矿流程，公司产品凭借常规使用的寿命长等明显的性能优势，并且还具有生产所带来的成本的优势，所以具备优秀能力的性价比，能够完全满足供需双方“双赢”要求。

  磨矿的主要设备为磨机，负责矿石的研磨。圆筒筛及振动筛是磨机配套的附件产品，装配于磨机出料口，用于磨机出料的筛分与选别。

  矿浆输送的主要设备为渣浆泵，渣浆泵将矿浆从矿浆池中泵到分级作业系统；矿浆分级的主要设备为水力旋流器，水力旋流器是将不同级别的矿浆进行分级，并分别输出进行不同后续处理的选矿处理设备。

  浮选的主要设备为浮选机，经过水力旋流器分级后的矿浆进入浮选系统作业，加入浮选药剂处理，然后在浮选机搅拌，并导入空气形成气泡，于是一部分可浮矿物粘附于气泡，而浮至矿浆表明产生泡沫，刮出后即为泡沫产品，称为精矿。另一部分不浮的脉石，就不可以与气泡粘附而留在矿浆中通常被称之为尾矿。这样，进而达到分离的目的。

  公司采购的主要品种包括电机、减速机、变频器等配套设备，泵壳、轴承组件、法兰等装配材料，钢材、橡胶等主要的组成原材料以及其它辅助材料等。

  对橡胶、钢材、化工原料等价格相对较公开透明的原材料，公司采购部一般都会采用询价的方式采购，综合比较产品价格、产品质量、供货速度、后续服务、付款方式等多方面因素后确定供应商及采购金额。

  公司对非标准化产品（如高压柜）进行招标采购，通过公司的官方网站公告、向生产厂商发出邀标文件等方式，综合比较价格、性能等因素后确定生产厂家。

  客户指定采购主要是针对大型渣浆泵，客户通常指定电机、减速器、变频器的制造商。公司依据客户实际工况条件，在选择正真适合的整机型号后，联系客户指定的电机制造商，根据整机产品的选型选择正真适合的电机、减速器、变频器产品做采购。

  公司主要实行“以销定产”的生产模式，结合库存和市场总体情况确定产量。生产部门依据签订的订单安排生产计划并组织生产，采购部根据生产计划采购原材料。公司的产品针对性、专用性强，产品多为非标准产品，需按照客户订单及要求做设计和生产。

  公司在生产的基本工艺或短期产能不足时，会结合经济性考虑，对部分非关键性流程的生产环节合金零部件或骨架半成品采取外协生产。

  针对国内市场，公司国内客户多为国有控股矿企，公司基本以参与招标比价的方式获得订单。公司在上海、厦门和北京设立了子公司，以区域划分了直供华东、西南、华北、北方、新疆等片区，集中开拓、接洽、服务客户。

  针对海外市场，公司通过业务不断开拓，由成立初期利用中资矿业公司和国内大型矿山设备制造商将产品带到国际市场，提升公司产品的知名度，发展到目前公司产品直接销售到蒙古国、澳大利亚、哈萨克斯坦、俄罗斯、秘鲁、老挝、刚果金和赞比亚等矿产资源丰富的国家。

  公司的产品，特别是耐磨备件产品具有较强的客户粘性，在客户使用后往往会连续采购，形成稳定的收入来源，对于该类存量市场，公司采取全方位的后续服务及深耕的策略。

  大型现代化有色金属和黑色金属矿石采选企业的选矿设备及备件市场容量巨大，特别是选矿备件市场。大型现代化矿山选矿厂日常运营对选矿设备及备件的损耗量大，备件更换频次高，因而备件更换需求稳定。

  公司目前在全球主要的几大矿产资源丰富地区开拓市场积极推广公司产品，已积累部分优质客户资源，且建立起了长期的合作伙伴关系，为进一步深耕市场打下了基础。公司注重于由单一产品供应商演进为综合问题解决方案提供商，多态合作，充分的发挥公司选矿产品全覆盖的优势，帮助客户实现效益最大化。

  国际选矿设备行业的大型跨国集团主要有WeirGroup、KSB及AIA等，该类国际企业具有产品类别齐全、技术工艺先进、可提供全流程服务等优势，具有较强的竞争力，在国际市场占领了较大的市场占有率。近年来，随着中国经济的加快速度进行发展，国内选矿设备制造企业逐渐成长，凭借产品性能好价格低、对待客户的真实需求反应迅速等优势，在国际市场占据了一席之地。

  国内选矿设备制造业呈现外资企业、国有企业、非公有制企业并存的竞争格局。外资企业凭借其先进的技术水平，在产品质量和性能上具有一定的优势，但产品价格相比来说较高；与非公有制企业相比，国有企业起步相对较早，通过引进、吸收国外技术，在市场中占据了一定的市场占有率；非公有制企业凭借自身灵活的经营机制、高效的运营效率，在市场中成长迅速。

  整体上看，与国际巨头相比，大多数国内选矿重型设备及备件生产企业在技术水平、生产规模、产业链完整程度上存在一定的差距。但近年来，随着国内制造业的持续稳定发展，国内企业的研发能力逐步的提升，服务经验更丰富，与国际巨头的差距也在逐渐缩小，国内的企业尤其是非公有制企业还拥有国际巨头不能够比拟的部分优势，如相比来说较低的成本、日益成熟的定制化产品设计、反应灵活的售后服务等。得益于上述差异化竞争优势，国内企业在国际市场之间的竞争中市场占有率也在逐步扩大。

  相比国内主要竞争企业，公司的产品结构优势表现为产品序列丰富，并在产品规格上坚持大型化和高端化的研发设计理念。

  公司产品系列丰富，拥有橡胶耐磨选矿设备及备件上百种，包括磨矿橡胶耐磨系列（磨机衬板、圆筒筛、筛板）、矿浆输送橡胶耐磨系列（渣浆泵、旋流器及管道）、浮选机橡胶耐磨备件系列等。同时，每个产品系列均拥有多种细分产品规格型号。

  公司紧跟矿山设备大型化的发展趋势，在专业化产品方面正逐步构建大型化、高端化的产品结构，产品技术上的含金量和附加值高，注重服务大型矿山企业。

  此外，公司还拥有8,000吨平板硫化机和Φ4500×17000m硫化罐，公司对大型选矿设备橡胶耐磨备件的制造能力和制造工艺均处于国内前沿。

  矿山选矿环境复杂多变，对耐磨材料性能要求各不相同。公司技术中心下设材料工程室配有高分子材料专业、金属材料专业等多专业工程技术人员从事耐磨材料研发，公司在高分子耐磨材料和金属耐磨材料及两者复合应用上，具有先进的理论和技术水平，本公司产品材料优势表现为把橡胶等高分子耐磨材料和金属耐磨材料灵活应用于选矿设备。

  目前，公司高分子耐磨材料研究以橡胶为主，通过多年的技术积累和研究，针对不同的工况环境和选矿设备特性，已研发出十余种橡胶混炼配方，不同的混炼胶种都研究和制定了炼胶、硫化工艺，还配备了全套橡胶检测设备，保证了材料性能的稳定性。

  由于选矿工况条件复杂多样，虽然单一材料的研究已达到了较高水准，但单一材料在特定工况条件下或特定选矿设备上的应用的局限性已经表现的显而易见，相关备件的常规使用的寿命提升出现瓶颈，制约了选矿设备的整体运行效率。

  随着金属耐磨材料的深入研究，其性能优势的进步提升，将提升公司产品的技术上的含金量和市场竞争力，高分子耐磨材料与金属耐磨材料将应用到更多的产品。

  ①耐磨性好，常规使用的寿命更长。耐磨性能是公司橡胶材料较传统金属材料最显著的优势，根据不同配方和选矿工序的要求，该等新材料产品在耐磨性方面通常较传统金属材料提高1.5-2倍。

  ②质量轻，节能优势显著。公司使用的橡胶弹性体等材料密度低于传统金属材料，橡胶密度仅为金属密度的约1/6，因此新材料矿山设备的自重也显著轻于传统金属材料设备，这就使得公司产品在作业过程中的电耗更低、节能减排的优势显著。因此，公司产品的该等特性为客户在减少能耗、减少相关成本、节能减排等方面均带来了显著的积极效应。

  ③耐腐性好，应用领域更广。橡胶耐磨材料具备良好的耐腐蚀特性，并且可以根据各种矿石的矿物含量和化学成分调整材料配方，有针对性的增强选矿设备及其备件在特定工况环境下的耐腐性能。

  ④环保优势。公司产品的主要原材料为天然橡胶，作为提取自橡胶树、橡胶草的农业产品，该等原料拥有非常良好的可再生性和环境友好性。橡胶耐磨材料与金属材料相比阻尼更高、弹性更大，因此在发生大量冲击、碰撞的选矿环节，公司研发的橡胶耐磨材质选矿设备能更大程度地降低噪声。

  ⑤安装便利性优势。公司生产的橡胶耐磨选矿设备及备件在重量上显著轻于传统金属产品，在需要频繁更换易耗备件或过流件的选矿领域，这一特性为相关更换作业带来了极大的便利。

  目前公司耐磨材料复合产品主要使用在于选矿流程中一段磨矿设备，其中最具代表性的产品为半自磨复合衬板。

  耐磨材料复合产品的成功开发和应用，对大型矿山企业意义重大，不仅有直接经济效益，且设备运转效率的提升带来的间接经济效益远大于备件本身的价值。

  对选矿设备及备件的市场需求大多分布在在大型矿山企业和大型矿山机械制造企业。这类企业凭借其优良的市场信誉，较强的抗风险能力，稳定且巨大的产品需求，成为了各选矿设备企业的首要目标。公司经过多年的市场开拓与维护，已积累了一批优质的大客户资源。

  公司管理层长期从事选矿设备行业的经营管理工作，具备丰富的行业经验。公司创始人、董事长郑昊先生及其他高级管理人员从事选矿设备行业平均达20年以上，对选矿设备行业的发展变革了解深入，能够准确把握行业发展趋势，能精准对接客户市场需求，在引导公司做新材料、新产品研发和产品生产与服务方面起着关键作用。

  2022年，公司继续深耕选矿设备及耐磨备件行业，持续加大对新材料、新技术的研发投入，不断的提高产品质量和性能。在稳定开拓国内市场的同时，加大对国际市场的力度，合同签订额获得大幅增长。

  2022年，公司实现营业收入7.49亿元，实现归属上市公司股东净利润1.34亿元。报告期末，企业具有总资产20.9亿元、归属于上市公司股东的净资产12.60亿元。

  报告期内，公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比下滑72.55%，主要系以下两方面原因，一是2021年额尔登特EPC项目确认收入6.83亿元，2022年只有1.6亿元；二是2022年费用增加较多，一方面管理费用大幅度的增加，主要是新园区投入到正常的使用中后，固定资产折旧同比增加217.09%；同时因实施员工持股计划新增股份支付费用783.24万元。另一方面，因2021年发行可转债，2022年计提可转债利息2643.44万元（公司实际支付利息约160万元）导致财务费用较高。

  2019年12月，公司与蒙古国额尔登特矿业公司(Erdenet）签订了工程建造合同，公司承接额尔登特“年产量600万吨自磨厂房4号生产线建造和投产”相关的供货、工程服务等工作，合同总价款12,588.88万美元。

  合同签署后，公司格外的重视该项目的推进，高管亲自带队入驻施工现场，公司上下勠力同心，该项目于2022年8月顺利完工并投产，并在9月份达到额定处理量，其工艺装备技术达到国际领先水平。

  该EPC项目的顺利投产，是公司整体技术实力在矿山选矿环节的体现，为公司后期开发EPC项目打下了良好的基础。

  2022年，在全球经济放缓和疫情影响下，耐普人行不畏艰，各部门有效配合，全年合同签订额达7.5亿元，同比增加58.56%，与紫金矿业、中信重工、江西铜业等重点客户保持了稳定的合作伙伴关系，并有效开发了亚美尼亚赞格祖尔铜钼矿等重要客户。

  报告期内，公司完成了生产车间的整体搬迁工作，新园区已正式投入到正常的使用中。新园区的建设，逐步提升了国内的产能，信息化、智能化得到充分的运用，同时更有助于公司的集中管理。

  为进一步提升生产效率，合理调配和科学利用资源，公司投资建设了生产调度指挥中心，对国内、国外生产的全部过程进行全方位、全天候、全覆盖的监督、调度、指挥和管控，第一时间反馈、协调和处置各类异常问题，跟踪各车间月底生产计划，逐步的提升生产效率效能。并在2022年12月份投入运营。

  企业的研发能力是企业核心竞争力的保证。公司近几年从始至终保持对研发投入的力度，为满足下游客户对产品的质量不断的提高的要求，坚持自主创新，在一直在优化已有优势产品的基础上，持续加大研发投入，推动技术和产品一直在升级，强化项目储备及新产品的研发。随公司总部研发中心的投入使用，研发的硬件条件得到了进一步的提升。

  报告期内，公司研发费用为2,818.74万元，占据营业收入的3.77%。公司将逐步加强研发中心的建设，吸引优秀研发人家加盟，保证公司技术的领先水平，不断为公司后续发展储备新产品，逐渐完备研发管理机制，促进研发成果的快速转化，通过强化自主创造新兴事物的能力和深化企业核心竞争力，以全面提升公司的整体竞争实力。

  为打造覆盖全球的生产营销网络，建设全球连锁工厂，公司将打造以江西上饶为中心，以蒙古国、赞比亚、智利为依托，建设覆盖国内、中亚、非洲、美洲的生产基地。目前，江西上饶新园区已建设完成并投入到正常的使用中，蒙古国工厂在2019年已投入到正常的使用中。赞比亚工厂正有序建设，预计今年可以建设完成。智利工厂已购买土地，目前正进行建设前的前置审批手续，后期将陆续开工建设。

  同时，公司已在一带一路多个国家设立了控股子公司，并拟在俄罗斯和塞尔维亚新设子公司，打造覆盖全球的营销网络，进行全球化经营。

  为建立和完善员工、股东的利益共享机制，改善公司治理水平，提高职工的凝聚力和公司竞争力，调度员工的积极性和创造性，促进公司长期、持续、健康发展，在充分保障股东利益的前提下，结合公司真实的情况，公司实施了2022年员工持股计划。2022年8月24日，公司召开第四届董事会第二十八次会议和第四届监事会第二十次会议，审议通过了《关于及其摘要的议案》，公司向董事、高管及核心员工计10人授予不超过1,500,060股，股份来源为公司已回购股票，并于2022年9月22日完成非交易过户。

  报告期内，公司不断调整和优化经营管理体制，完善法人治理结构，并根据中国证监会、深交所等有关部门关于上市公司规范运作的有关法律法规，积极努力提高管理上的水准，健全各项规章制度和内控制度，及时准确完整履行信息公开披露义务。

  报告期内，公司充分调度员工的积极性和创造力，倡导公司与个人共同持续发展的理念，提升公司的竞争力和凝聚力。此外，报告期内，为了逐步提升企业管理人员的管理上的水准和能力，公司从实际在做的工作出发，积极开展对公司高级管理人员进行培训，完善培训工作，加强内部风险控制建设，保证公司各业务模块工作的顺利开展。

  选矿设备制造业的下游需求大多数来源于于下游矿业公司日常经营时设备消耗备件的更换需求和新建、扩建、改建项目需求。虽然矿业行业的发展存在一定的波动性，但考虑到矿业行业庞大的经营规模，整体而言矿业行业对选矿设备及备件的市场需求相对来说比较稳定。即使相关下业发展出现短期停滞，矿山企业暂停新建或扩建活动，但只要其保持一定的生产，就必须持续更新相关选矿备件，从而形成持续稳定的备件需求。

  同时，随着全世界内矿石开采量的逐年增加，高品位矿石日益减少，为保证金属的市场需求，不得不更多的转向贫矿、复杂矿开采，使得选矿原石处理量与日俱增，这也给选矿设备及备件行业技术及产品的发展带来了挑战和机遇。

  选矿设备主要使用在于破碎、磨矿、分级、选别等矿石采选作业流程，目前该领域中的选矿设备及备件仍大多使用传统金属材质。随国家对节能、环保、降耗要求的增加，具有耐磨、耐腐、经济、环保等特性的高分子复合新材料产品开始慢慢地得到市场的认知。

  对于矿业企业而言，缩减投资支出与经营成本是企业的长期经营目标。为追求现有设备优化，新型的高效节能的选矿设备及备件将会慢慢的多的被市场采用。特别是当矿业企业在行业处于周期性低谷期时，不得不尽可能缩减运营成本，追求现有设备的产能优化，因此在保证生产的同时，也会主动寻求更加高效、节能的选矿备件。

  矿山行业是典型的重资产行业，且具有建设期固定资产投入巨大，运营期投入相对较小的特点。在矿石价格较低或者需求预期较差的时候，新建矿山计划或矿山技术改造计划一般会综合考虑市场预期和前景的前提下采取缓建或停建的措施，规避过大投入持续占用资金而无法取得合理现金回报的风险。但是已建设且投产的大型矿山，其日常生产运营受矿石价格波动影响不大。其对专业设备备件的需

  （1）矿山选矿作业条件恶劣，对选矿设备的损耗极大，矿业公司选矿产通常定期分段停机维护，替换核心易损耗备件，减少设备主机的损耗，因此，采矿行业对选矿备件的需求量更大，且具有持续性，使选矿备件的销量能够保持一定的稳定性。

  （2）若宏观经济下行或是矿石价格出现下跌，考虑到选矿流程的固定资产投入尤其是备件成本在整个矿山项目运营成本中占比非常小，通常也不需要通过减少备件采购来控制项目运营成本。即使下游采矿行业减少新建、改建项目，但除非在矿石价格下跌至低于采矿变动成本线时，已建成矿山会通过减产、停产等方式减少损失，否则已建成的矿山项目都将会继续运作，并持续更换磨损备件。因此，降低了采矿行业固定资产投资总额对选矿备件需求的影响程度，即使在行业相对低迷的时期，选矿备件的需求也能够保持稳定。

  （3）节能减排、材料科学的发展均极大地促进了新材料在众多领域包括选矿备件领域的应用。矿业公司在行业处于周期性低谷期时，为生存，不得不缩减运营成本，追求现有设备的产能优化，在保证生产的同时，开始尝试高效，节能的新材料选矿备件。

  为了降低冶炼成本，有效地提取矿石中的有用成分，综合利用资源，对从矿山开采出来的矿石，在冶炼之前要进行选矿。然而自然界中能直接用于冶炼的富矿并不多，特别是随着工业生产的发展，世界矿物资源日益贫乏，因此不得不慢慢的变多的开采利用贫矿和复杂矿，从而选矿需处理原矿量越来越大。我国是一个资源相对贫乏的国家，矿产资源具有“贫矿多、富矿少”的特点。目前贫矿的开采率较低，部分小型矿山还没有从根本上摆脱粗放的经营方式，与世界先进水平还有较大差距，很多企业依靠“采富济贫”维持利润。随着经济的不断发展，矿产资源的需求日益增加，我国矿石的利用将不断向贫矿发展。

  1、公司产品已销售全球多个国家，为更好实施公司的国际化战略，服务公司客户，公司将积极进行全球化生产布局。目前，公司在江西省上饶市经开区建设的园区已投入使用，新园区的投入使用，将有效的提升公司产能。公司在蒙古国的生产基地已于2019年投入使用，未来公司将继续在赞比亚、智利建设生产基地，将打造以江西上饶为中心，以蒙古国、赞比亚、智利为依托，建设覆盖国内、中亚、非洲、美洲的生产基地，进行全球化经营。

  2、经过在选矿设备领域十余年的发展与积累，公司逐步构建大型化、高端化的、系列化的产品结构，在橡胶材质选矿耐磨备件的研究领域亦具有先发优势，生产的橡胶材质选矿耐磨备件产品已形成一定的产品升级替代效应。未来公司将继续提升产品结构设计和耐磨材料研发能力，保持公司在产品结构设计和耐磨材料研发领域的技术优势。

  3、公司产品已远销蒙古国、俄罗斯、哈萨克斯坦、澳大利亚、老挝、智利和赞比亚等多个国家，未来公司将重点开拓南美洲市场和非洲市场，在智利、秘鲁、赞比亚、刚果金等国家增加销售份额。提升公司在国际选矿设备市场的知名度、产品销量和市场占有率，实现国际市场销售收入占公司营业收入比例达到60%-80%。

  4、目前大型化、高端化的选矿设备和橡胶材质选矿耐磨备件的市场需求依然较大，公司将结合市场需求情况，进一步提升大型化、高端化的选矿设备和耐磨材料备件产品的产能，公司上市募集资金也将投入到矿山设备及橡胶备件技术升级产业化项目上。

  5、凭借丰富的产品序列、多年的矿山现场服务经验和对选矿作业的深入了解，公司已具备较强的选矿设备设计和系统集成能力，未来公司将进一步加强综合服务能力，发展成为具备设备供应、设计咨询和运营维护等综合能力的选矿设备制造龙头企业。

  1、公司将持续加大国际市场开拓，实施国际化发展战略，巩固国内市场，不断提升市场占有率。继续有效维护与现有大客户的合作关系，同时不断开发新客户，加大磨机复合衬板等产品的推广力度。继续推进公司产品在锂矿行业的应用，开发锂矿行业客户。不断推广公司产品在有色金属矿山的应用，打造新的营收增长点。

  2、加快海外生产基地建设。2023年，公司将重点推进赞比亚和智利的生产基地建设工作，确保赞比亚工厂2023年下半年可以建设完成并投入使用，争取智利工厂在2024年上半年完工。同时做好生产、技术及管理人才的储备工作，为海外工厂的投入使用储备人才。

  3、持续加大对磨机复合衬板、耐磨金属材料的研究，提升产品的竞争力，加强与高校、第三方研发机构的合作，不断提升公司自身的技术创新能力。

  4、深入推行精益生产和精益管理，建立高效、快捷、精准、权威的生产调度指挥系统，增加生产产能及生产过程中的质量管控，不断降低生产成本。同时进一步优化供应商管理，提高与上下游的合作关系。

  5、通过企业文化的建设，管理理念的不断提升，加之良好的工作环境，不断吸引优秀人才的管理人才、技术人才和营销人才的加盟，同时才有有效的激励方式、提升员工的积极性与创造性。

  6、持续提升公司规范经营和治理水平。完善各方面制度建设，并确保有效落地；优化公司的治理结构，提升规范运作水平，为公司的发展提供基础保障，建立更加规范、透明的上市公司运作体系；同时加强内控制度建设，坚持依法治理企业；优化内部控制流程，不断完善风险防范机制，保障公司健康、稳定、可持续发展。

  公司主营业务为重型矿山选矿装备及其新材料耐磨备件的研发、设计、制造、销售和服务，产品主要应用于有色金属、黑色金属矿山企业。

  矿业行业固定资产投资受到宏观经济波动影响较大，具有周期性。公司产品所应用的金属矿业行业拥有稳定而巨大的市场需求基数，原矿市场需求受宏观经济周期及产品价格波动的影响比较小。公司的产品，特别是耐磨备件产品具有较强的客户粘性和较短的使用周期，在客户使用后往往会连续采购，形成稳定的收入来源，该类存量市场受到矿业行业波动影响较小。

  但是，矿业行业的固定资产投资对于公司开拓增量市场影响较大，公司市场定位于大型现代化有色金属和黑色金属矿石采选企业和大型矿山机械制造企业，如果宏观经济环境发生重大变化，该类企业可能会大幅减少矿业固定资产投资，这种情况将会对公司所处的行业经营环境产生一定影响，不利于公司有效开拓增量市场。

  目前，国内选矿设备制造市场呈现外资企业、国有企业、民营企业并存的竞争格局，市场集中度低，行业竞争激烈，型号小的选矿设备生产厂家众多、产品供应充足，而大型化选矿设备的市场需求逐渐增大，但由于设计要求高、制造难度大等原因，大型化、高端化的选矿设备尚无法满足国内市场需求。

  未来公司若不能紧跟市场趋势，积极应对变化的市场竞争格局，满足客户针对不同矿山提出的日益多样化的需求，将会对公司的经营业绩产生一定的影响。

  同时，公司目前出口业务增长迅速，在国际市场上公司将直接面临WeirGroup、KSB及MetsoCorporation等国际知名大型公司的激烈竞争。如果不能很好应对激烈的市场竞争，将会对本公司的经营业绩和利润水平构成不利影响。

  公司产品中直接材料成本占生产成本的比重均在70%以上。公司所用的直接材料主要是橡胶、钢材、电机、轴承等，这些原材料特别是钢材和橡胶，受其各自生产成本、市场需求及市场短期投机因素的影响，价格波动较大，对公司的生产经营带来一定的影响。

  公司产品主要为重型采矿设备及耐磨备件，具有较强的专用性、非标准化的特点。公司采用订单化生产模式，且具有一定的生产周期，因此公司产品价格的调整相对于原材料价格的大幅波动有一定的时滞性。公司产品的主要原材料为钢材和橡胶，钢材和橡胶属于周期性行业，价格会周期性波动，原材料价格的变动会影响公司的盈利能力，短期内价格会有所波动，但长期看影响较小。如果未来原材料价格持续波动将直接影响公司的生产成本，对公司的盈利水平产生影响。

  随着业务的进一步开展，进一步开拓海外市场也将成为公司的主要战略方向之一。公司产品已远销蒙古国、俄罗斯、哈萨克斯坦、澳大利亚、墨西哥、美国和秘鲁等多个国家，未来公司将重点开拓南美洲市场，在智利、秘鲁等国家增加销售份额。未来公司将面临更多的境外销售及售后服务等业务，对涉外经营管理的要求也逐步加强。

  因国际市场的政治环境、军事局势、经济政策、竞争格局、突发事件等更加复杂多变，且法律体系、商业环境、企业文化等与国内存在诸多差异，因此，境外业务的展开亦对公司管理层及相关业务人员提出了较高要求，一定程度上存在涉外经营管理的适应性风险。

  公司经过多年发展，与包括江铜集团、中信重工和蒙古国额尔登特矿业公司等众多客户建立了的长期战略合作伙伴关系，但同时也给公司带来客户集中度的风险。

  公司专注于高分子复合橡胶耐磨新材料领域多年，大型化、高端化的产品优势在市场上获得较好的口碑，大客户的持续开发使得报告期内客户集中度有所下降。但若上述重要客户因其自身突发原因或市场变化中的重大不利因素而导致对公司产品需求的下降，公司经营业绩也将受到一定的不利影响。

  随着未来公司外销收入规模的扩大，若人民币对美元以及公司其他主要结算币种汇率出现大幅波动或升值趋势长期延续，而公司未能及时与客户调整外币销售价格，或未及时结汇，可能会对公司收入及利润水平产生较大不利影响。此外，人民币汇率波动将直接影响人民币的国际购买力，从而对国外客户在中国的采购需求造成较大影响，进而影响公司的营业收入。

  针对该风险，公司将积极采用合理的避险工具和产品，开展外汇套保等应对措施，降低汇率波动对公司的影响。

  2020年2月，公司成功在深圳证券交易所创业板挂牌上市，公司本次募集资金原主要投资于矿山设备及橡胶备件技术升级产业化项目，后由于公司整体被收储，公司将尚未投入的募集资金结合公司整体搬迁，用于“江西耐普矿机股份有限公司整体搬迁及矿山设备技术升级产业化项目”。项目达产后年产各类渣浆泵558套、旋流器38台、振动筛筛网及磨机圆筒筛1.6万㎡、磨机橡胶耐磨备件及橡胶复合衬板4800t、渣浆泵过流件1440t、钢橡复合管及橡胶软管1440t、浮选机转子定子240t和其他耐磨橡胶杂件160t。如果市场需求出现重大不利变化，将存在募投产能不能及时消化的风险。

  公司面临的选矿设备市场会要求更高质量的产品、更适合的技术和稳定的产品交期，一旦公司在技术和市场上不能紧跟或快于竞争对手，满足矿山企业的要求，将难以获得矿山企业的青睐，进而导致公司不能顺利进入选矿设备体系，对公司经营业绩产生不利影响。

  证券之星估值分析提示铜陵有色盈利能力平平，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏低。更多

  证券之星估值分析提示耐普矿机盈利能力比较差，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值分析提示江西铜业盈利能力平平，未来营收成长性良好。综合基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值分析提示中信重工盈利能力比较差，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

  证券之星估值分析提示紫金矿业盈利能力良好，未来营收成长性良好。综合基本面各维度看，股价合理。更多

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