公司核电领域主要是面向增量市场海外业务配套一带一路项目

  公司目前核电密封的业务主要在增量市场，其中核主泵机械密封业绩刚起步，核二三级泵和常规岛机械密封的市场占有率比较高。目前公司在核电密封存量市场的业务较少，但随着核电领域进口替代进程的推进，公司已取得不少存量业务的试用订单，只要公司产品试用顺利，随着试用结束，公司核电密封存量市场的市占率有望快速提升。

  公司目前海外市场收入大多数来源于国际市场石油化学工业领域的增量业务。公司今年会继续坚持在国际市场的发展策略，配套“一带一路”项目、主动挖掘发展中国家市场、不断深化与国际著名主机厂的合作、持续加强与计算机显示终端的交流与合作

  在石油化工领域，以往乙烯装置基本完全使用进口密封，公司的国产化工作难度比较大，但随公司技术水平的提升与国际形势的变化，用户国产化意愿显著提升，公司乙烯三机干气密封的业绩持续不断的增加。天然气管线输送领域的国产化进程也很快，现在的管线新上项目中已基本没国外品牌的身影。公司在核电领域的国产化工作也非常好，正在全方面推进进口替代。

  截至到2023年4月底，公司出口订单已经基本恢复，此外，根据目前的在手订单来看、公司在5月-6月份的出口业订单来看，公司在5月-6月份的出口业务有望转正，公司整体境外收入将得到大幅改善。

  经过多年的发展，公司产能遍及中国、美国、加拿大、新西兰、柬埔寨5个国家，产能分布合理健康，有较强的抗风险能力及完备的供应链优势。近年来,公司提出了“聚焦国内市场、聚焦自主品牌、聚焦主粮产品”的战略方针，依托这一战略的落地，公司加大了在国内市场的投入，国内市场的出售的收益规模持续增长。

  直至2022年，中国宠物行业市场规模达到了2706亿元，国内宠物市场目前依旧处于初级阶段，近几年呈快速地发展的态势，养宠人群增长迅猛，宠物食品赛道也逐步走向专业化，中国宠物市场未来发展空间巨大。

  科博达:底盘域上量推动营收增长，灯控业务客户结构优化，氛围灯产品增量可期

  23年1-4月，公司实现盈利收入30%左右同比增速，高于23Q1营收24%的同比增 速，根本原因包括: 1) 4月同期乘用车销售基数较低，1-4月国内乘用车销量同比+6.75%，较Q1累计同比转正，2)底盘域产品的核心客户理想1-4月销量同比+118%，4月量产的新车型L7为公司带来增量。23H2公司配套理想的车身域产品将实现规模化量产贡献可观收入。预计23年底盘控制、车身域控收入有望接近7亿元。

  除已具备量产能力的底盘和车身域控外，公司仍在拓宽域控产品研究开发、制造能力的边界。23年4月，科博达与地平线签署战略合作协议，基于征程系列芯片，开发智能驾驶域控制器、智能驾驶整体解决方案，覆盖不一样的等级的无人驾驶功能。并且公司已与国内某新能源主 机厂达成初步- -致，为其下一代车型配套包含无人驾驶域控、座舱域控及网关相关功能的中央域控。公司的品类扩张逻辑不断兑现，在底盘、智驾、车身、中央域的布局完善下，有望形成集成化域控解决方案，催化业绩估值双升。

  在灯控业务方面，23Q1大众产品收入占比较22年下降7pct左右，海外业务占比略有提升。23年宝马、福特、雷诺的灯控项目将继续放量，全年贡献收入有望实现翻倍增长，公司客户结构或逐步优化。此外，5月公司拟在嘉兴设立孙公司，逐步提升氛围灯产能，匹配现有的全球某新能源客户与国内新势力客户订单及未来新增需求。氛围灯等高价值单品将带动公司照明系统业务实现价量齐升。返回搜狐，查看更加多